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投资要点

新能源汽车：本周，证监会发布消息，同意广州期货交易所碳酸锂期货及期权注册。宁德时代首席科学家吴凯表示，宁德时代的新产品充10 分钟电、可行驶400公里，有望在2023 年推出。未来宁德时代的研发将实现充电5 至7 分钟、可行驶400 公里。比亚迪与巴西巴伊亚州政府共同宣布，双方将在巴西设立由三座工厂组成的大型生产基地综合体，总投资额30 亿雷亚尔（折合人民币约45 亿元），涵盖整车、底盘、电池方面制造。Stellantis（STLA.US）与LG 新能源将恢复在加拿大的电动汽车电池厂建设，加拿大联邦政府和安大略省将补贴金额增加至50 亿加元（约合272 亿元人民币），位于安大略省温莎市的电池工厂将于2024年启动量产，年产能目标超过45 GWh。鉴于碳酸锂价格有起稳态势，锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、国轩高科；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份、格林美等；隔膜：恩捷股份、星源材质、沧州明珠等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、翔丰华、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等。

新能源发电：光伏方面，根据InfoLink Consulting 数据，本周多晶硅致密料主流均价维持在每公斤59-64 元范围，与前期环比持平；硅片成交价格小幅下滑，跌价氛围明显平淡，整体价格逐步止稳缓跌；本周主流尺寸电池片价格小幅回弹，但与电池厂期望的目标价格仍有落差，预期后续电池厂仍将持续承受来自组件厂的抬价压力；本周价格反映7 月订单状况，一线厂家新签订单价格PERC 单玻组件约落在每瓦1.35-1.38 元人民币，部分二三线报价也有约1.28-1.3 元的水平，7 月部分新签订单部分延迟，组件排产目前犹疑不定。据证券时报，7 月7日，阿特斯、东方日升、晶澳、晶科、隆基、天合、通威、一道、正泰9 家组件企业代表经过充分及深入的沟通， 对新一代矩形硅片中版型238Xmm*1134mm 组件标准化尺寸达成了共识。具体来看，组件尺寸统一为2382mm*1134mm，组件长边纵向孔位距明确为400mm/790mm/1400mm。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、TCL 中环、上机数控、双良节能、京运通、爱旭股份、中来股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创、金辰股份、欧晶科技。

风电方面：近日，锡林郭勒盟公布《锡林郭勒盟支持能源装备制造等战略性新兴产业发展暂行办法》，以支持年电力消耗高的项目开发新能源，尤其是能实现源网荷储一体化的项目。根据投资规模，会有相应的风电项目开发支持。另一方面，广西壮族自治区发展和改革委员会正在考虑简化新能源项目的审批流程，以加速新能源项目的开发建设。建议关注：东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、禾望电气、中际联合，三一重能。

储能与电力设备：近日，重庆高新区科学谷的100MW/200MWh 储能电站成功投运，这是川渝地区首座电网侧大型储能电站。电站的启用将有效支持电网，促进新能源消纳和削峰填谷。同时，国家电投集团四川电力有限公司与四川攀枝花钒钛高新区管委会签约，计划投建100MW/500MWh 全钒液流储能示范电站，这将是西南地区最大的全钒液流储能电站项目。建议关注：炬华科技、国能日新、四方股份、双杰电气、金冠电气。

风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期，行业竞争加剧等风险。

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